В сфере отечественных медицинских эндоскопов, как гибкие, так и жёсткие эндоскопы, долгое время доминировали за счёт импортной продукции. Однако, благодаря постоянному повышению качества отечественной продукции и быстрому развитию импортозамещения, компании Sonoscape и Aohua выделяются как представители отрасли гибких эндоскопов.

На рынке медицинских эндоскопов по-прежнему доминирует импорт.

Общий технический уровень и темпы индустриализации китайской медицинской эндоскопической промышленности долгое время отставали от развитых стран, однако многие компании добились значительного прогресса в некоторых подотраслях, постепенно догоняя импортную продукцию среднего и высокого класса по основным показателям, таким как чёткость изображения и цветопередача. В 2017 году уровень локализации китайской медицинской эндоскопической промышленности составлял всего 3,6%, а к 2021 году вырос до 6,9%, а к 2030 году, как ожидается, достигнет 35,2%.

Уровень внедрения медицинских эндоскопов в Китае (импорт и внутреннее производство)

Жёсткие эндоскопы: В 2022 году объём китайского рынка жёстких эндоскопов составил около 9,6 млрд юаней, при этом доля импортных брендов, таких как Karl Storz, Olympus, Stryker и Wolf, составила 73,4%. Китайские бренды вышли на рынок позже, но китайские компании, представленные Mindray, быстро развивались, заняв около 20% рынка.

Flexibe Endoscope: В 2022 году объём китайского рынка гибких эндоскопов составил около 7,6 млрд юаней. Единственным импортёром является Olympus, на долю которого приходится 60,40% внутреннего рынка. Японская компания Fuji занимает второе место с долей 14%. Китайские компании, представленные Sonoscape и Aohua, разрушили монополию иностранных технологий и быстро выросли. В 2022 году Sonoscape заняла первое место в Китае с долей 9% и третье место на рынке; Aohua заняла второе место в Китае с долей 5,16% и пятое место на рынке.

Матрица продуктов

Компания Aohua специализируется на производстве гибких медицинских эндоскопов и расходных материалов к ним. Её продукция широко используется в таких клинических отделениях, как гастроэнтерология, респираторная медицина, отоларингология, гинекология и неотложная медицинская помощь.

Компания создала четыре основные линейки продукции, включая ультразвуковую, эндоскопическую, малоинвазивную хирургию и сердечно-сосудистые вмешательства. Изначально была сформирована модель развития нескольких линеек продукции. Среди них эндоскопическое направление стало одним из основных направлений деятельности компании и основным источником её роста. Эндоскопическое направление компании в основном ориентировано на гибкие эндоскопы, а также на периферийные расходные материалы и жёсткие эндоскопы.

Гибкая компоновка эндоскопической продукции каждой компании

Sonoscape и Aohua сформировали полную линейку продукции в области мягких эндоскопов, и их систематизация продукции близка к систематизации Olympus, мирового лидера в области гибких эндоскопов.

Флагманский продукт компании Aohua AQ-300 позиционируется в верхнем ценовом сегменте, AQ-200 со сбалансированными характеристиками и ценой нацелен на средний ценовой сегмент, а базовые продукты, такие как AQ-120 и AQ-100, подойдут для массового рынка.

Гибкий эндоскоп Sonoscape HD-580 позиционируется в сегменте высокого ценового диапазона, а в настоящее время основным продуктом, представленным на рынке, является HD-550, занимающий среднюю позицию. Компания имеет обширные запасы продукции в сегментах нижнего и среднего ценового диапазона.

Сравнение характеристик эндоскопов среднего и высокого класса

Высококлассные эндоскопы Sonoscape и Aohua уже догнали ведущие международные бренды по многим показателям производительности. Несмотря на то, что эти два производителя недавно появились на рынке, они стремительно развиваются в этом сегменте, делая ставку на высокое качество и экономичность.

В настоящее время на внутреннем рынке Aohua и Sonoscape представлены преимущественно вторичными и низшими больницами. В то же время, благодаря запуску высококачественной продукции, в последние годы они быстро захватили рынок услуг высшего уровня, превышающих третичный, и их продукция получила высокое признание на рынке. Среди них эндоскопы Sonoscape к 2023 году поступили в более чем 400 третичных больниц; Aohua сделала ставку на продвижение эндоскопической системы сверхвысокой чёткости AQ-300 4K в 2024 году и установила её (включая выигранные тендеры) в 116 третичных больницах в том же году (73 и 23 третичных больницы были установлены соответственно в 2023 и 2022 годах).

Операционный доход

В последние годы показатели деятельности компаний Sonoscape и Aohua стремительно растут, особенно в сегменте эндоскопии. Несмотря на колебания в 2024 году, обусловленные влиянием отраслевой политики, реализация последующих мер по обновлению оборудования будет способствовать дальнейшему восстановлению рыночного спроса.

Выручка компании Aohua от эндоскопического оборудования увеличилась со 160 млн юаней в 2018 году до 750 млн юаней в 2024 году. В 2020 году из-за последствий эпидемии выручка снизилась на 11,6%. После выпуска высокотехнологичной продукции в 2023 году рост производительности ещё больше ускорился. В 2024 году темпы роста снизились из-за влияния внутренней политики в отношении медицинских приборов.

Совокупный доход Sonoscape Medical увеличился с 1,23 млрд юаней в 2018 году до 2,014 млрд юаней в 2024 году. Среди них доход от эндоскопического бизнеса увеличился со 150 млн юаней в 2018 году до 800 млн юаней в 2024 году. Даже под влиянием эпидемии в 2020 году он все же достиг определенного роста, но под влиянием политики в отношении медицинских устройств в 2024 году бизнес, связанный с эндоскопией, немного снизился.

С точки зрения совокупного дохода компании, общий объем бизнеса Sonoscape значительно превышает объем бизнеса Aohua, но темпы роста немного ниже, чем у Aohua. Что касается эндоскопического бизнеса, то он по-прежнему немного больше, чем у Aohua. В 2024 году выручка Sonoscape и Aohua от эндоскопического бизнеса составит 800 и 750 миллионов долларов соответственно. Что касается темпов роста, эндоскопический бизнес Sonoscape рос быстрее, чем Aohua до 2022 года, но с 2023 года, благодаря увеличению объема высокотехнологичной продукции Aohua, темпы роста Aohua превзошли темпы роста эндоскопического бизнеса Sonoscape.

Сравнение операционного дохода Aohua иСоноскейп
(100 миллионов юаней)

На внутреннем рынке медицинских эндоскопов доминируют импортные бренды. Отечественные производители, представленные Sonoscape и Aohua, стремительно развиваются и постепенно вытесняют импорт. Внутренний бизнес является важнейшим направлением деятельности Sonoscape и Aohua. В 2024 году на внутренний бизнес приходилось 51,83% и 78,43% оборота Sonoscape и Aohua соответственно. В то же время ведущие отечественные компании, представленные Sonoscape и Aohua, активно осваивают зарубежные рынки, и объём продаж отечественных медицинских эндоскопов на международном рынке продолжает расти.

Международный бизнес компании Aohua по производству эндоскопов продолжает расти: со 100 млн юаней в 2020 году до 160 млн юаней в 2024 году, однако ее доля в международном бизнесе снизилась с 36,8% в 2020 году до 21,6% в 2024 году.

Медицинский бизнес Sonoscape охватывает несколько секторов, при этом китайская и зарубежная структуры эндоскопического бизнеса не раскрываются отдельно. Общий объём международного бизнеса компании растёт с 500 млн юаней в 2020 году до 970 млн юаней в 2024 году, а доля международного бизнеса остаётся относительно стабильной и составляет от 43% до 48%.

Сравнение международного бизнеса, открытого Aohua и Sonoscape
(100 миллионов юаней)

Доля международного бизнеса, открытого Aohua и Sonoscape
Уровень прибыли

Будучи двумя ведущими компаниями по производству гибких медицинских эндоскопов в Китае, Aohua и Sonoscape поддерживают относительно высокую валовую прибыль благодаря высокому качеству продукции и возможностям коммерциализации. Валовая прибыль Aohua постепенно увеличивалась с 67,4% в 2020 году до 73,8% в 2023 году, но снизится до 68,2% в 2024 году. Валовая прибыль Sonoscape постепенно увеличивалась с 66,5% в 2020 году до 69,4% в 2023 году, но снизится до 63,8% в 2024 году. Общая валовая прибыль Sonoscape несколько ниже, чем у Aohua, но это в основном связано с различиями в структуре бизнеса. Рассматривая только эндоскопический бизнес, валовая рентабельность Sonoscape увеличилась с 65,5% в 2020 году до 74,4% в 2023 году, но снизится до 66,6% в 2024 году. Валовая рентабельность двух эндоскопических бизнесов сопоставима.

Сравнение валовой прибыли Aohua и Sonoscape

Инвестиции в НИОКР

Компании Aohua и Sonoscape придают большое значение исследованиям и разработкам продукции. Расходы Aohua на НИОКР выросли с 11,7% в 2017 году до 21,8% в 2024 году. Расходы Sonoscape на НИОКР в последние годы составляли от 18% до 20%, но в 2024 году инвестиции в НИОКР увеличились до 23,5%.

Сравнение расходов на НИОКР между Aohua и Sonoscape (млн юаней)

Сравнение инвестиций в персонал НИОКР между Aohua и Sonoscape

Компании Aohua и Sonoscape придают большое значение инвестициям в персонал, занимающийся НИОКР. В последние годы доля НИОКР-персонала Kaili стабильно составляла 24–27% от общей численности сотрудников, в то время как доля НИОКР-персонала Aohua оставалась стабильной и составляла 18–24%.

Мы, Jiangxi Zhuoruihua Medical Instrument Co., Ltd., являемся производителем в Китае, специализирующимся на расходных материалах для эндоскопии, таких какщипцы для биопсии, гемоклип, полиповая ловушка, игла для склеротерапии, распылительный катетер, цитологические щетки, проводник, корзина для извлечения камней, носовой желчный дренажный катетер,кожух для доступа к мочеточникуимочеточниковый кожух с отсосоми т.д., которые широко используются вЭМИ, ОСР, ЭРХПГНаша продукция сертифицирована по стандарту CE, а наши заводы — по стандарту ISO. Наша продукция экспортируется в Европу, Северную Америку, на Ближний Восток и в часть Азии, завоевав признание и признание покупателей!